Czy można stracić pieniądze w funduszach dłużnych?

fundusze dłużne mają pewne oczywiste zalety: oferują wysoką płynność i są bardziej efektywne podatkowo niż depozyty stacjonarne. Gdy stopy procentowe spadają, fundusze obligacji dają lepsze zyski niż lokaty stacjonarne.
tak było w 2008 r., kiedy obniżono stopy procentowe w ramach pakietu stymulacyjnego. Kategoria funduszy obligacji długoterminowych przyniosła w tym roku zdumiewający zwrot w wysokości 25 proc. Stałe zwroty depozytów wydawały się marne w porównaniu.

“dla inwestorów, którzy nie lubią ryzyka, w obecnym scenariuszu lepiej jest trzymać się funduszy obligacji krótkoterminowych. Mogą również przejść do zamkniętych planów o stałym terminie zapadalności.”

Head, Fixed Income, Taurus Mutual Fund

jednak jeśli chodzi o bezpieczeństwo kapitału, lokaty fixed przewyższają fundusze dłużne. W zastrzeżeniu-inwestycje w fundusze inwestycyjne podlegają ryzyku rynkowemu-odniesienie Nie dotyczy wyłącznie funduszy kapitałowych.
można stracić pieniądze nawet w funduszu dłużnym. Stało się to prawdą w 2009 r., kiedy rosnące stopy procentowe spowodowały spadek cen obligacji.
fundusze posiadające obligacje o długookresowym terminie zapadalności poniosły straty. średni fundusz długoterminowy stracił 7,26 proc. Ten rok był nieco lepszy. średni fundusz obligacji długoterminowych daje zwrot o 3,4 proc.-mniej niż to, co zarobiłbyś na koncie w kasach oszczędnościowych.
w obecnym kontekście rosnących stóp procentowych prawie wszystkie kategorie funduszy dłużnych przyniosły fatalne zyski (patrz tabela).
skoro inflacja nie wykazuje oznak osłabienia, a RBI nie jest w nastroju do łagodzenia zaostrzeń monetarnych, to słabe przejawy funduszy posiadających obligacje o długookresowych terminach zapadalności będą przez jakiś czas kontynuowane.
fundusze dochodowe coraz częściej zastępują obligacje długoterminowe papierami krótkoterminowymi w swoich portfelach, co obniżyło średnią zapadalność ich udziałów.

inwestorzy mogą również uniknąć wpadnięcia w niewłaściwą stopę, wybierając fundusze o zmiennej stopie procentowej, które inwestują w instrumenty o zmiennej stopie procentowej. Są one mniej wrażliwe na zmiany stóp procentowych.
” dla inwestorów obezwładnionych ryzykiem lepiej trzymać się funduszy posiadających krótkoterminowe obligacje w obecnym scenariuszu. Powinni również rozważyć zamknięcie planów stałego terminu zapadalności (FMPs) – mówi Rahul Pal, dyrektor funduszu inwestycyjnego Taurus.
FMPs to kolejny sposób na zmniejszenie zmienności stóp procentowych. Plany te utrzymują swoje obligacje do terminu zapadalności, więc nie ma możliwości straty. Mimo to FMP nadal ponosi ryzyko niewykonania zobowiązania.
mogą też zdecydować się na lokaty stałe. Fundusze korporacyjne oferują bardzo atrakcyjne oprocentowanie lokat na 1-3 lata, ale pamiętaj, że nie są one tak efektywne podatkowo jak fundusze dłużne.