Maior fiduciária padrão não se espera fina fileiras dos CFPs
à medida que a indústria de serviços financeiros prepara para a Securities and Exchange Commission para deixar cair novos regulamentos que regem os padrões de conduta dos corretores-corretores, os conselheiros que carregam a designação do planificador Financeiro Certificado (PFR) estão preparando-se para ser mantida em um padrão fiduciário mais amplo, a partir de 1 de outubro deste ano.Ao abrigo dos requisitos do código e das normas vigentes do Conselho da PCP, as CFPs são mantidas a uma norma fiduciária aquando do planeamento financeiro.
quando se aplicarem as novas normas do Conselho de administração, os CFPs serão obrigados a servir de fiducionários quando fornecerem todos os elementos de aconselhamento financeiro.
a diferença entre planeamento financeiro e aconselhamento financeiro é muito mais do que semântica, diz Maureen Thompson, vice-presidente da política pública no Conselho da PCP.
“o novo padrão diz que você é um fiduciário o tempo todo”, disse Thompson ao BenefitsPRO.
de acordo com as normas existentes, os CFPs são fiduciários quando trabalham no plano financeiro de um cliente, mas não necessariamente quando realmente implementam uma estratégia de poupança e investimento. Por exemplo, a norma fiduciária não se estende à seleção Real de investimentos sob a norma existente, explicou Thompson.O novo código e as novas normas do Conselho da PCP definem a diferença entre o planeamento financeiro e o aconselhamento financeiro. “Embora o planeamento financeiro exija aconselhamento financeiro, nem todos os conselhos financeiros requerem planeamento financeiro”, de acordo com uma FAQ fornecida pelo Conselho de Administração.
a distinção entre o aconselhamento prestado por uma PCP ao abrigo do padrão fiduciário é uma determinação objectiva—e não subjectiva—, afirma o Conselho de Administração.
as novas normas não diminuirão a classificação existente de CFPs, nem desencorajarão mais profissionais financeiros de procurar a acreditação no futuro, disse Thompson.
“nós enfrentamos essas questões quando implementamos pela primeira vez um padrão fiduciário em 2007”, disse ela. Os novos padrões, cerca de quatro anos em construção, são a primeira atualização desde então.
“há demanda real por serviços fiduciários e os novos padrões refletem isso”, acrescentou Thompson. “Em 2007, uma série de CFPs disseram que iriam retirar a designação em resposta aos requisitos fiduciários.”
mas isso não aconteceu. Pelo contrário, as fileiras de CFPs cresceram substancialmente. Em 2009, quando foi criado o primeiro nível de normas fiduciárias, existiam 60,634 CFC credenciados. Hoje há 84.420, ou um aumento de 40%.
“Nós não vemos os novos padrões como uma aposta”, disse Thompson. “Nós os vemos como a coisa certa a fazer.”
melhor interesse definido
o regulamento da SEC melhor interesse vai aplicar uma norma de melhor interesse para corretores-corretores quando recomendam uma segurança para os clientes. Os defensores do consumidor criticaram a versão proposta da regra por não ser suficientemente rigorosa.
o conselho de Administração da PCP também manifestou preocupações sobre a Reg BI. O padrão de melhor interesse que a regra espera aplicar é muito vago, e não claramente definido, o Conselho tem argumentado em cartas de comentários e em testemunhos perante o Congresso.
“Enquanto nós apreciamos a oportunidade que a regra de propostas representam, a nossa preocupação é que eles oferecem a aparência, mas não a realidade, do aumento da proteção do investidor”, disse Susan MacMichael, John, PCP, em depoimento perante a Serviços Financeiros da câmara Subcomissão de Proteção dos Investidores, Empreendedorismo e mercado de Capitais durante um de Março de audiência.No entanto, se as regras propostas forem reforçadas, acreditamos que a Comissão pode realizar seu objetivo de aumentar a proteção dos investidores”, disse MacMichael John.
o Conselho da PCP argumenta que as suas novas normas definem claramente o melhor interesse como uma norma fiduciária que inclui claramente um dever de lealdade para com os clientes, bem como formas de lidar com conflitos de interesses, se surgirem.
A Thompson da CFP Board está cautelosamente otimista de que a SEC irá mais longe na definição de uma norma de melhores interesses no seu regulamento final. Outros defensores de um regulamento mais forte expressaram dúvidas de que a regra final será substancialmente diferente da regra proposta. A SEC terá que realizar uma audiência pública e uma votação aberta para finalizar a regra, o que algumas especulações dizem que pode acontecer já em junho deste ano, embora a SEC ainda não tenha agendado uma data de reunião aberta.
1 em 3 trabalhadores não sabem se o seu empregador oferece um plano de reforma
sob um cenário, a Reg BI poderia estimular acreditações fiduciárias, uma vez que os prestadores de serviços financeiros procuram distinguir-se em meio à maior consciência dos consumidores sobre os conflitos nas vendas de segurança.
“agora há maior acesso do que nunca ao planejamento financeiro ético e aconselhamento financeiro competente”, disse Thompson. Ainda assim, investir, e especificamente, poupar para a reforma é ” intimidante e confuso.”
a nova investigação do Conselho da PCP sublinha esse desequilíbrio. Uma pesquisa de 1.500 americanos mostra que apenas metade está economizando para a aposentadoria, e apenas um quarto se sente preparado para a aposentadoria.
surpreendentemente, 30 por cento disse que não sabia se seu empregador ofereceu um plano de aposentadoria.
mais de dois terços não trabalham com um profissional financeiro. Dos que o fazem, 88% disseram que se beneficiaram com isso.
“os dados mostram claramente que as pessoas que recebem conselhos de um profissional são mais confiantes e seguras”, disse Thompson.
“vimos ao longo do tempo que as pessoas que não contratam conselheiros se preocupam com taxas, ou se preocupam que não têm dinheiro suficiente para investir”, acrescentou. “Mas a realidade é que cada vez mais, CFPs estão trabalhando sob diferentes acordos de taxas, como taxas horárias, para servir uma variedade mais ampla de clientes. E mais estão baixando seus requisitos mínimos, e fornecendo serviços adicionais.”
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