Pode perder dinheiro em fundos de dívida?

os fundos de dívida têm algumas vantagens óbvias: oferecem elevada liquidez e são mais eficientes do ponto de vista fiscal do que os depósitos fixos. Quando as taxas de juro baixam, os fundos de obrigações dão melhores resultados do que os depósitos fixos.
isto foi o que aconteceu em 2008, quando as taxas de juro foram cortadas como parte do pacote de estímulo. A categoria dos fundos de obrigações de longo prazo rendeu um retorno surpreendente de 25% durante este ano. As declarações de depósitos fixos pareceram insignificantes em comparação.

“para os investidores aversos ao risco, é melhor manter-se fiel aos fundos de obrigações de curto prazo no cenário actual. Podem também optar por planos de prazo fixo com prazo fechado.”
Rahul Pal
Head, Fixed Income, Taurus Mutual Fund

However, when it comes to the safety of capital, fixed deposits score over debt funds. Na declaração de exoneração de Responsabilidade – os investimentos em fundos de investimento estão sujeitos a riscos de mercado-a referência não é apenas aos fundos de capital próprio. Você pode perder dinheiro mesmo em um fundo de dívida. Isto tornou-se realidade em 2009, quando o aumento das taxas de juro fez com que os preços das obrigações descessem.
os fundos detentores de obrigações de longo prazo sofreram perdas, com o fundo médio de longo prazo a perder 7,26 por cento. Este ano tem sido um pouco melhor, com o fundo de obrigações de longo prazo médio dando um retorno de 3,4 por cento-menos do que o que seu dinheiro ganharia em uma conta de caixas de poupança.
no actual contexto de aumento das taxas de juro, quase todas as categorias de fundos de dívida apresentaram rendimentos abismais (ver quadro).
com a inflação sem sinais de diminuição e o RBI sem vontade de aliviar a restritividade monetária, esta fraca demonstração por parte dos fundos que detêm títulos de longo prazo irá continuar durante algum tempo.
os fundos de rendimento estão a substituir cada vez mais as obrigações de longo prazo por títulos de curto prazo nas suas carteiras, o que reduziu o prazo médio de vencimento das suas participações.

os Investidores podem também evitar ser pego no pé errado, optando por taxa flutuante fundos que investem em instrumentos com uma taxa de juros flutuantes. Estes são menos sensíveis às variações das taxas de juro.
” para os investidores avesso ao risco, é melhor manter-se fiel aos fundos que detêm obrigações de curto prazo no cenário actual. Eles também devem considerar planos de prazo fixo fechado (FMPs)”, diz Rahul Pal, chefe do rendimento fixo, Taurus Mutual Fund.
os FMPs são outra forma de superar a volatilidade das taxas de juro. Estes planos mantêm as suas obrigações até à maturidade, pelo que não há possibilidade de perda. No entanto, os FMP continuam a assumir o risco de incumprimento.
podem também optar por depósitos fixos. As empresas sem fundos estão a oferecer taxas de juro muito atractivas em depósitos a 1-3 anos, mas lembrem-se que não são tão eficientes do ponto de vista fiscal como os fundos de dívida.